Prezzi delle RAM fuori controllo: aumenti fino al 100% in un solo trimestre

La crescente domanda generata da applicazioni di intelligenza artificiale e infrastrutture datacenter continua a esercitare una forte pressione sul mercato globale delle memorie. Secondo l'ultima indagine di TrendForce, nel primo trimestre del 2026 lo squilibrio tra domanda e offerta è destinato ad accentuarsi ulteriormente, rafforzando in modo significativo il potere contrattuale dei produttori e portando a rincari senza precedenti.

Alla luce di questo scenario, TrendForce ha rivisto al rialzo le proprie previsioni sui prezzi a contratto. Per le DRAM convenzionali, l'aumento trimestre su trimestre stimato per il 1Q26 passa dal precedente 55-60% a un più marcato 90-95%. Anche le NAND Flash seguono la stessa traiettoria, con rialzi attesi tra il 55 e il 60%, contro le stime iniziali del 33-38%. Non sono escluse ulteriori revisioni al rialzo.

Uno dei fattori chiave è rappresentato dalle spedizioni PC del quarto trimestre 2025, risultate superiori alle attese. Questo ha portato a una carenza diffusa di DRAM per PC, che colpisce anche i principali OEM nonostante accordi di fornitura già in essere. In un mercato chiaramente sbilanciato a favore dei venditori, i prezzi della PC DRAM nel 1Q26 potrebbero crescere di oltre il 100% su base trimestrale, stabilendo un nuovo record storico.

Situazione analoga sul fronte server. I principali cloud service provider e i produttori di server in Nord America e Cina stanno finalizzando accordi di fornitura pluriennali, ma la competizione per volumi limitati resta elevata. TrendForce stima per la DRAM server un incremento dei prezzi su base trimestrale di circa il 90% nel Q1 2026, il più alto mai registrato, costringendo i fornitori a una gestione estremamente attenta delle capacità produttive e delle allocazioni.

La pressione sulla DRAM si riflette anche sui segmenti mobile. I prezzi contrattuali di LPDDR4X e LPDDR5X sono attesi in crescita di circa il 90% su base trimestrale, anch'essi ai massimi storici. Mentre i contratti con i brand statunitensi sono stati in gran parte definiti a fine 2025, le trattative con i produttori cinesi dovrebbero intensificarsi dopo il completamento dei contratti del quarto trimestre e le festività del Capodanno Lunare.

Infine, sul versante NAND Flash, nonostante ordini nettamente superiori alla capacità produttiva nel Q1 2026, i produttori continuano a privilegiare la DRAM per ragioni di redditività, riallocando parte delle linee produttive. Questo limita ulteriormente la possibilità di espansione della capacità NAND, che nel breve termine può crescere solo attraverso miglioramenti incrementali dei processi produttivi.