4,9 miliardi su Google: Buffett sfida il suo stesso passato e ristruttura il portafoglio

Berkshire Hathaway ha aperto una nuova posizione in Alphabet durante il terzo trimestre. L'investimento, pari a 17,9 milioni di azioni e valutato circa 4,9 miliardi di dollari, rappresenta lo 0,31% dei titoli Alphabet in circolazione.

L'annuncio arriva in un momento in cui la società - guidata ancora per pochi mesi da Warren Buffett - dispone di una liquidità record di 382 miliardi di dollari, accumulata in un contesto di mercato caratterizzato da valutazioni elevate. A settembre l'holding finanziaria era uscita totalmente da BYD, la nota società di auto elettriche cinese.

L'ingresso in Alphabet è particolarmente significativo considerata la tradizionale prudenza di Buffett verso i titoli tecnologici a forte crescita. Storicamente, il finanziere ha classificato Apple più come un'azienda di prodotti di consumo che come un player hi-tech puro.

L'interesse crescente per l'intelligenza artificiale e la solidità dell'ecosistema Google, trainato dal cloud e da una domanda in accelerazione, sembrano aver contribuito a un cambio di prospettiva. Secondo la CNBC, non è escluso che la decisione sia stata influenzata da Todd Combs o Ted Weschler, i gestori di portafoglio interni più propensi a investimenti nel settore tech, già autori dell'ingresso in Amazon nel 2019.

Il rapporto con Alphabet non nasce tuttavia da zero. Buffett in passato aveva riconosciuto di aver "sbagliato" a non investire tempestivamente in Google.

Parallelamente all'ingresso in Alphabet, Berkshire ha proseguito nell'alleggerimento di posizioni storiche. La partecipazione in Apple è stata ridotta di un ulteriore 15%, portando il valore residuo a 60,7 miliardi di dollari. Nonostante le vendite che hanno coinvolto due terzi della quota originaria nel corso del 2024, il produttore di iPhone resta la più grande partecipazione azionaria del portafoglio.

Movimenti significativi hanno riguardato anche Bank of America: la cessione di 37,2 milioni di azioni ha ridotto la quota detenuta al 7,7%, per un controvalore appena inferiore ai 30 miliardi di dollari. Berkshire ha inoltre completato l'uscita dalla società di costruzioni D.R. Horton e ridotto ulteriori posizioni minori, come Verisign e DaVita.

Nello stesso periodo Berkshire ha raggiunto un accordo per acquisire il business petrolchimico di Occidental Petroleum per 9,7 miliardi di dollari e ha investito 1,6 miliardi in UnitedHealth Group, rafforzando la componente diversificata del portafoglio.

Con Buffett pronto a lasciare il ruolo di amministratore delegato a fine anno e il passaggio di consegne a Greg Abel ormai definito, le scelte del terzo trimestre vengono osservate con particolare attenzione dagli investitori. Il riposizionamento del portafoglio - tra riduzioni su posizioni storiche e aperture verso nuovi settori trainati dall'AI - potrebbe rappresentare un primo segnale della strategia che guiderà Berkshire nella prossima fase della sua storia.