domanda di economia : acquisizioni di società

[D.O.S.]

dunque... ci sono 2 società americane A e B
A è una piccola azienda che produce beni di largo consumo innovativi
B è una grande multinazionale che produce beni simili
A sta sviluppando un nuovo prodotto non ancora sul mercato la cui commercializzazione è questione solo di un paio di anni e si è nel frattempo messa d'accordo con B per distribuire il prodotto al di fuori del mercato americano ( quindi Europa e resto del mondo )
B però vorrebbe avere l'esclusiva anche per gli USA e comincia a prendere in considerazione l'ipotesi di comprarsi A .
le azioni di A viaggiano attorno ai 28 dollari , quelle di B intorno ai 70 .
la domanda è la seguente : se A venisse veramente comprata da B le sue azioni crescerebbero o crollerebbero ?



apro qui in piazzetta perché non so dove altro mettere un thread simile

[ennawrc]

Una risposta univoca non c'è ma in teoria aumenta il valore della società che acquisisce l'impresa perchè diversifica il proprio portafoglio prodotti, copre un potenziale mercato che si andrà a formare "creando il mercato stesso", una base di capitale più ampia e dalle sinergie prodotte dall'acquisizione.


Ma potrebbe anche diminuire il valore delle azioni se si nota che l'acquisizione è avvenuta a prezzi elevati compromettendo la gestione della liquidità e la redditività sia dell'operazione stessa.

Questo in un mercato razionale anche se abbiamo pochi dati per dare una risposta un pò meno approssimativa
Io a pelle dico che aumenta il valore delle azioni.

[Capozz]

Originariamente inviato da ennawrc

Una risposta univoca non c'è ma in teoria aumenta il valore della società che acquisisce l'impresa perchè diversifica il proprio portafoglio prodotti, copre un potenziale mercato che si andrà a formare "creando il mercato stesso", una base di capitale più ampia e dalle sinergie prodotte dall'acquisizione.


Ma potrebbe anche diminuire il valore delle azioni se si nota che l'acquisizione è avvenuta a prezzi elevati compromettendo la gestione della liquidità e la redditività sia dell'operazione stessa.

Questo in un mercato razionale anche se abbiamo pochi dati per dare una risposta un pò meno approssimativa
Io a pelle dico che aumenta il valore delle azioni.

A priori è molto difficile dirlo, il mercato potrebbe reagire in maniera opposta ai presupposti razionali

[simone1980]

Di solito quando vengono annunciate acquisizioni, il titolo dell'acquirente perde valore. Poi dopo il closing dell'operazione vanno visti i risultati.

[D.O.S.]

e le azioni di A che viene comprata ????
sono quelle con minor valore quindi nell'ipotesi di specularci sopra le più appetibili ... sempre che crescano perché se dopo l'acquisizione sono destinate a scendere non vale la pena rischiare .

[doghy17]

Originariamente inviato da D.O.S.

e le azioni di A che viene comprata ????
sono quelle con minor valore quindi nell'ipotesi di specularci sopra le più appetibili ... sempre che crescano perché se dopo l'acquisizione sono destinate a scendere non vale la pena rischiare .

Le azioni che valgono 28 dollari di A sono il flottante... cioè la quota delle azioni totali che viene scambiata sul mercato! E quella quota non è del 100%.

Se B vuole comprare A molto probabilmente va da B e annuncia di volere fare un OPA. Con tutta probabilità non compra le azioni sul mercato ma compra il il pacchetto di maggioranza che sarà in mano a qualcuno (a meno che non sia una public company ma dal momento che dici che è piccola non è così). Quello che succederà al valore delle azioni di mercato di A non è dato saperlo Il mercato potrebbe prendere la cosa come un tentativo di B di comprare e poi smembrare A e il prezzo potrebbe crollare... oppure potrebbe intendere l'operazione in maniera positiva e il prezzo crescere.
Bisogna anche vedere a quanto riesce a comprare il pacchetto di maggioranza B, perchè se tu ora hai azioni a 28 e A compra a 50 (solitamente chi fa acquisizioni paga di più del prezzo di quotazione) ti viene per legge (ci sono delle condizioni ma in linea generale diciamo che è così) riconosciuto un premio e quindi anche tu godi del prezzo di acquisizione a patto che venda le tue azioni.

In definitiva il prezzo dovrebbe crescere nel lungo periodo (altrimenti A non verrebbe mai acquisita). Nel breve periodo però tutto può succedere

[ennawrc]

Originariamente inviato da Capozz

A priori è molto difficile dirlo, il mercato potrebbe reagire in maniera opposta ai presupposti razionali

Si senza dubbio. Però con quei pochi dati e se devi decidere tra aumento o diminuzione dico che il valore delle azioni aumenta.

Anche se significa fare fantaeconomia

[doghy17]

Originariamente inviato da ennawrc

Si senza dubbio. Però con quei pochi dati e se devi decideretra uno o l'altro dico che il valore delle azioni aumenta.

Anche se significa fare fantaeconomia

Sì sì è vero! Dovrebbe aumentare... a meno che voci di acquisizione siano già venute fuori e il mercato le abbia già scontate e quindi a seguito dell'acquisizione il prezzo non si schioda da dove è ora.

[D.O.S.]

capito
grazie mille per le spiegazioni