Non devi installarle... Scarica questo:
http://www.boutell.com/gd/http/gdwin32.zip
Nello zip c'è il file di libreria per i compilatori compatibili con GCC come Mingw32... Quindi puoi usare la libreria con Dev-C++ o Code::Blocks o qualsiasi altro... Basta che tu aggiunga tra le opzioni del linker il file libgd.a
Poi metti la directory dove hai estratto i file fra le "include dir" dell'ambiente di sviluppo...
Qui c'è un esempio di uso:
http://www.boutell.com/gd/manual2.0.33.html#basics
E qui c'è la lista delle funzioni:
http://www.boutell.com/gd/manual2.0.33.html#reference