La Cina senza NVIDIA: Moore Threads e Cambricon affilano le armi e vogliono fare concorrenza a Huawei

La Cina sembra ormai intenzionata a fare a meno delle GPU occidentali e, per questo motivo, sta spingendo forte non solo su Huawei, ma anche su un manipolo di campioni nazionali più piccoli che vogliono diventare grandi, fino a entrare in competizione con la più grande e nota società di telecomunicazioni.

Tra queste troviamo Cambricon Technologies, di cui vi abbiamo parlato di recente. La società, stando a quanto riportato da Bloomberg, si prepara a un'espansione significativa nel settore dei chip AI, con l'obiettivo dichiarato di più che triplicare la produzione nel 2026 e di competere in maniera più diretta con Huawei in un mercato nazionale sempre più chiuso ai prodotti NVIDIA.

Secondo fonti interne, l'azienda di Pechino punta a consegnare circa mezzo milione di acceleratori nel 2026, inclusi fino a 300.000 unità delle serie Siyuan 590 e 690, basate sul processo N+2 a 7 nm di SMIC.

Cambricon, che ha registrato un incremento dei ricavi di 14 volte nel terzo trimestre rispetto allo scorso anno e un aumento di valore di mercato di oltre nove volte dal 2021, ha tra i suoi maggiori clienti ByteDance, che oggi rappresenta più della metà degli ordini totali, mentre punta a rafforzare i rapporti con colossi come Alibaba.

La capacità produttiva resta però il punto critico. Secondo indiscrezioni, i rendimenti sul processo N+2 non superano il 20% per i chip più avanzati. A questo si aggiunge la difficoltà nel reperire memorie HBM, ancora in larga parte dipendenti da fornitori coreani come SK Hynix e Samsung. Insomma, mentre gli obiettivi sono più che ambiziosi, bisognerà vedere se la realtà combacerà con tali aspettative.

Parallelamente alla crescita di Cambricon, il mercato cinese delle GPU registra un nuovo segnale di vitalità con l'esordio in Borsa di Moore Threads, spesso descritta come una delle alternative domestiche più credibili a NVIDIA. Il titolo ha chiuso la seduta inaugurale alla Borsa di Shanghai con un incremento superiore al 400% rispetto al prezzo IPO, passando da 114,28 yuan a 584,98 yuan.

La quotazione, guidata da CITIC Securities, ha permesso all'azienda di raccogliere circa 1,1 miliardi di dollari che saranno destinati allo sviluppo di GPU di nuova generazione per training e inferenza AI, oltre che all'aumento del capitale circolante.

Un risultato significativo considerando che l'azienda, non ancora profittevole, è stata inserita nella lista delle società sotto sanzioni statunitensi nel 2023, con limitazioni sull'accesso ai processi produttivi più avanzati.

Oltre a Huawei, Moore Threads e Cambricon, il settore delle GPU conta realtà come Enflame Technology e Biren Technology, supportate da un incremento dei via libera regolatori alle IPO nel settore semiconduttori. Una tendenza che conferma la volontà del governo cinese di costruire una filiera completa e indipendente per l'hardware dedicato all'intelligenza artificiale e non solo.