Cina, effetto sanzioni USA: Cambricon - la 'NVIDIA cinese' - registra ricavi record nel terzo trimestre

Cambricon Technologies, uno dei principali produttori cinesi di chip per l'intelligenza artificiale, ha registrato un aumento dei ricavi del 1300% nel terzo trimestre. Lo riporta Bloomberg.

Secondo quanto comunicato alla Borsa di Shanghai, l'azienda ha chiuso il trimestre di settembre con un utile netto di 567 milioni di yuan (circa 79,6 milioni di dollari), ribaltando la perdita di 194 milioni di yuan dello stesso periodo del 2024. I ricavi si sono attestati a 1,73 miliardi di yuan, sostenuti dalla crescente adozione dei chip AI Cambricon da parte dei principali sviluppatori locali.

La società, spesso definita la "NVIDIA cinese" dagli investitori, si è affermata come uno dei protagonisti della corsa nazionale all'AI, accanto a nomi riconosciuti come Huawei Technologies. Il contesto di restrizioni sulle esportazioni di acceleratori NVIDIA verso la Cina ha accelerato la transizione verso soluzioni domestiche, favorendo aziende come Cambricon, che forniscono acceleratori per l'addestramento dei modelli di intelligenza artificiale.

Sviluppatori cinesi come Alibaba Group e DeepSeek stanno aumentando l'utilizzo di hardware locale per sostituire gli acceleratori NVIDIA, molti dei quali rimangono soggetti a divieti di esportazione da parte degli Stati Uniti. Allo stesso tempo, Pechino scoraggia l'uso di alternative "parzialmente disponibili" e, per questo motivo, le realtà occidentali sono fuori dai giochi.

"Al momento, siamo fuori dalla Cina al 100%, quindi la Cina è allo 0%. Siamo passati da una quota di mercato del 95% allo 0%, quindi non riesco a immaginare che qualche politico possa pensare che questa sia una buona idea. In tutte le nostre previsioni, ipotizziamo uno zero per la Cina. Se dovesse succedere qualcosa in Cina, sarebbe un bonus", ha dichiarato Jensen Huang di NVIDIA nelle scorse ore al Citadel Securities Future Of Global Markets 2025.

Nonostante un recente calo superiore al 20% rispetto ai massimi di agosto, le azioni Cambricon hanno raddoppiato il loro valore da luglio, in linea con l'euforia che circonda il settore AI a livello globale. Tuttavia, il mercato mostra segni di cautela, con gli investitori che temono una possibile sopravvalutazione simile a quella osservata nei titoli tecnologici statunitensi.

Nel mese di agosto, l'azienda ha stimato un fatturato annuo compreso tra 5 e 7 miliardi di yuan, un netto balzo rispetto agli 1,2 miliardi registrati l'anno precedente. Se le proiezioni verranno confermate, Cambricon si confermerà come una delle realtà più dinamiche dell'ecosistema AI cinese, simbolo della capacità del Paese di reagire alle sanzioni trasformandole in un volano di crescita industriale.

Al momento non è chiaro quali società stiano guidando la crescita di Cambricon, ma un post su X di settembre derivante dall'analisi dei bilanci semestrali può essere, in qualche modo, d'aiuto.

"I primi cinque clienti hanno rappresentato il 94,6% delle vendite e un solo cliente ha raggiunto la percentuale sbalorditiva del 79,1%. Nel bilancio la situazione è la stessa: quel singolo cliente rappresenta il 42,5% di tutti i ricavi (1,22 miliardi di yen). Ciò significa sostanzialmente che Cambricon funziona con un unico motore. Se quel cliente starnutisce, l'azienda si prende il raffreddore", si legge nel tweet.

"Di chi si tratta? Il documento riporta solo la dicitura 'partner di lunga data'. Le voci di mercato indicano spesso ByteDance, che sta silenziosamente costruendo un'infrastruttura di intelligenza artificiale e testando acceleratori domestici. Se fosse vero, le sorti di Cambricon sarebbero legate alla velocità con cui ByteDance intende scalare i propri modelli interni", conclude il post su X.