Prezzi alle stelle della memoria RAM, secondo Team Group il 2026 sarà l'anno più difficile per il consumer

Il mercato mondiale delle memorie sta attraversando la trasformazione più profonda degli ultimi dieci anni. Lo spostamento massiccio delle capacità produttive verso la High Bandwidth Memory (HBM), diventata componente chiave degli acceleratori AI di NVIDIA, AWS, Google e Microsoft, oltre alla grande richiesta di storage per i datacenter, sta prosciugando l'offerta di DRAM e NAND tradizionali, generando aumenti di prezzo senza precedenti e squilibri nell'intero settore consumer.

Negli ultimi mesi i contratti di fornitura DRAM e NAND sono quasi raddoppiati. Secondo Team Group, le memorie hanno visto incrementi mensili compresi tra l'80% e il 100%, con i prezzi spot che mostrano una volatilità estrema: un chip DDR5 da 16 Gb è passato da meno di 7 dollari a fine estate a oltre 27 dollari a inizio dicembre, con picchi di 37 dollari nelle sessioni più tese. Oggi, solo la memoria necessaria per un modulo da 16 GB vale più di 200 dollari, a cui si devono sommare PCB, PMIC, assemblaggio, logistica e margini.

L'azienda ritiene che l'esaurimento degli stock di distribuzione dovrebbe aggravare ulteriormente la situazione nel 2026, rendendo la disponibilità di DRAM e NAND un problema anche per chi è disposto a pagare. Le previsioni di normalizzazione slittano ormai verso il 2027–2028, quando entreranno in funzione nuove fabbriche: costruire un impianto ex novo richiede almeno tre anni, e i principali produttori - Micron, Samsung, SK hynix - stanno adottando una strategia orientata alla redditività di lungo periodo piuttosto che a un'espansione aggressiva. Il ricordo del crollo della domanda durante e dopo la pandemia pesa ancora: aumentare troppo la capacità oggi espone al rischio di un eccesso di offerta qualora l'hype dell'IA rallentasse.

Quest'approccio prudente si traduce in contratti più brevi, listini aggiornati rapidamente e una pressione crescente sui clienti consumer. Non a caso i prezzi delle LPDDR5X per smartphone sono esplosi: i moduli da 12 GB sono passati da 33 dollari a gennaio 2025 a circa 70 dollari a fine novembre.

Ma la crisi della memoria non impatta solo il mercato in generale: sta generando anche tensioni inedite all'interno di Samsung. L'azienda, storicamente orgogliosa della propria integrazione verticale, si ritrova divisa tra due esigenze opposte. Come riportato dai media locali, la divisione semiconduttori (DS), responsabile della produzione di DRAM, NAND e HBM, sta massimizzando i profitti sfruttando la domanda ai massimi storici. La divisione Mobile eXperience (MX), che sviluppa gli smartphone Galaxy, avrebbe provato a bloccare i prezzi della DRAM per un anno intero in vista del Galaxy S26, ma si è trovata davanti un rifiuto netto: i contratti saranno solo trimestrali.

Ciò espone la divisione mobile all'instabilità del mercato e complica la pianificazione dei costi dei futuri smartphone. Per Samsung - come per l'intera industria - il 2026 rischia di essere un anno complesso. Il Galaxy S26 potrebbe arrivare sul mercato a prezzo più alto o con margini drasticamente inferiori, in un contesto in cui gli utenti sono sempre più sensibili ai rincari.

In sintesi, il boom dell'intelligenza artificiale sta riscrivendo gli equilibri dell'industria delle memorie: le HBM e lo storage per i datacenter hanno la precedenza assoluta, mentre PC, smartphone e prodotti consumer si trovano a competere per una capacità produttiva che - a quanto pare fino al 2028 - resterà insufficiente.