Anche io ho un imac G3 con processore a 350 Mhz sul quale ho installato senza problemi Macos X, ovviamente dopo aver aggiunto 512 mb di Ram.
Non so tu cosa abbia scaricato, comunque a questo link trovi il firmware necessario per poter aggiornare Macos X sull'imac che ho usato con successo anch'io.
Fortunatamente ci sono anche le istruzioni dettagliate, visto che anche io, non sapevo proprio come fare!!
http://docs.info.apple.com/article.html?artnum=75130