[pildaceus!]

In questo periodo faccio il bastiancontrario...
Con 199€ compri un Nexus 7 16 GB (solo wifi, no 3G). Marca affidabile (Asus), hw di livello (Tegra 3, 1 GB RAM), schermo HD. Oppure un Kindle Fire HD. Non saranno dei top di gamma, ma secondo me sono più che validi - sempre che lo schermo a 7" vada bene. Sugli "ultra low cost" invece concordo già di più con antani_: ci sono dei prodotti cinesi interessanti (tipo i vari Ainol Novo), secondo me abbastanza buoni, ma non scioglierei la riserva.

Un tablet con schermo ad alta risoluzione di buona qualità (vedi i due che ho citato, che rientrano nel tuo budget) ti consente sicuramente di leggere decentemente ma, secondo me, per leggere "bene" (a lungo, senza affaticare la vista) serve un ebook reader.
Su questo fronte consiglierei anch'io un Kindle (ce ne sono diversi modelli, touch e non, per tutte le tasche). Ho avuto tra le mani un Sony PRS T2, buono ma non mi ha convinto; sembra che anche i Kobo siano validi.
Ripeto il mio consiglio: vai a vederne qualcuno dal vivo...