Io ho installato il grub di Mandriva e funziona alla perfezione sovrascrivendo l'MBR di Windows Vista. Cmq se tu disinstalli linux succede che il boot non ti parte più (ovviamente) quindi per rimettere l'MBR di XP dovresti usare il dvd di XP che ti permette di ripristinare l'MBR originale. In caso di cancellazione di XP non lo so di preciso, ma in teoria il grub dovrebbe lavorare tranquillamente essendo nella partizione linux solo che cliccando sulla voce di windows andrebbe in teoria a "vuoto". Linux funziona come se nulla fosse successo.
In caso di reinstallazioni, beh...windows fa la solita storia, ristabilisce l'MBR e taglia fuori linux, mentre in caso di reinstallazione di linux rimetterebbe il grub o lilo, a seconda delle scelte che fai nella fase di installazione