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Michael Burry, noto per aver previsto la crisi dei mutui subprime, ritiene che il rally dei titoli tecnologici e dei semiconduttori stia creando una situazione simile alla bolla dot-com del 2000. L'investitore invita a ridurre l'esposizione azionaria, sostenendo che le valutazioni del NASDAQ 100 siano ormai insostenibili.

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l'ennesima profezia nefasta che spara, siamo a cosa... alla 20esima dall'ultima che ha preso?

l'ennesima profezia nefasta che spara, siamo a cosa... alla 20esima dall'ultima che ha preso?

Eh ma una volta ci ha preso, ci hanno fatto un film. Quindi se lo dice lui e per forza vero

l'ennesima profezia nefasta che spara, siamo a cosa... alla 20esima dall'ultima che ha preso?

Sicuro di aver seguito cosa ha detto negli anni?

Su certe cose non ha torto, con la corsa all'ia certe aziende hanno avuto un boom esagerato e non è sostenibile, Sandisk ha fatto un +4000% in un anno e non può di certo continuare a pompare all'infinito...

ma.. a parte la lungimiranza che ebbe sui mutui subprime che lo hanno reso ricco, ma soprattutto famoso... poi non ha fatto assolutamente nient'altro di rimarchevole, se dopo il 2008 ad oggi.. fosse scomparso.. non se ne sarebbe accorto nessuno. E a voler essere pignoli, anche sui subprime entro male, la sua società comunque falli, e soprattutto non si parla MAI di altri investitori che ebbero la stessa lungimiranza ma che a differenza di lui invece entrarono correttamente sul mercato, nei giusti tempi rischiando molto meno e guadagnando anche di piu, Jhon Paulson è uno di questi, manco nel film lo citano !!

Finalmente qualcuno che spiega la situazione dal suo punto di vista ed alcune cose sembrano sensate. E non il solito che dice bolla si o bolla, sono cavolate, è roba seria, senza dare molti dati e/o spiegare bene come la vede.

Finalmente qualcuno che spiega la situazione dal suo punto di vista ed alcune cose sembrano sensate. E non il solito che dice bolla si o bolla, sono cavolate, è roba seria, senza dare molti dati e/o spiegare bene come la vede.

Che i multipli sono elevati ormai lo sanno anche i muri, non ha aggiunto nulla che non si sapesse già.

Il problema di questi personaggi è che ci si ricorda solo quando ci azzeccano, mai quando sbagliano ( la maggior parte delle volte)

Che i multipli sono elevati ormai lo sanno anche i muri, non ha aggiunto nulla che non si sapesse già.

Il problema di questi personaggi è che ci si ricorda solo quando ci azzeccano, mai quando sbagliano ( la maggior parte delle volte)

Perché sbagliare in questo settore è la cosa più normale al mondo, se va bene ne sbagli 9 su 10, ma quella giusta quando ti entra copre tutte le perdite e ti fa guadagnare.

Poi ovviamente su questo forum tutti sanno prevedere il futuro e non sbagliano mai, ma questo è un caso a parte e non fa testo... :D

In sostanza, quando pagheremo meno la RAM?

In sostanza, quando pagheremo meno la RAM?

Dopo che saranno raddoppiate ulteriormente, per poi tornare ai prezzi di oggi :O

Dopo che saranno raddoppiate ulteriormente, per poi tornare ai prezzi di oggi :O

Ah ok, tipo coi saldi

beh se il mercato scende si deve acquistare proprio in quel momento se si ha coraggio...che poi la bolla IA possa scoppiare ci sta,nulla dura in eterno...

C'è bolla e bolla, quella delle dot com non è stata negativa, molte aziende sono fallite, ma da quella bolla sono nate le aziende che avrebbero cambiato Internet per sempre.

Lo stesso vale per l'AI e la corsa ai datacenter da un trilione di dollari, qualcuno si farà male, ma ciò che resterà sarà epocale.

C'è bolla e bolla, quella delle dot com non è stata negativa, molte aziende sono fallite, ma da quella bolla sono nate le aziende che avrebbero cambiato Internet per sempre.

Lo stesso vale per l'AI e la corsa ai datacenter da un trilione di dollari, qualcuno si farà male, ma ciò che resterà sarà epocale.

Assolutamente, il fatto è che ora ci sono un sacco di scappati di casa che si stanno buttando nell'ia per trovare finanziamenti facili e dall'altra parte un sacco di investitori presi dalla fomo che buttano soldi random su qualsiasi cosa legata all'ia e non finirà bene... Poi dopo la scremata dolorosa si continuerà con chi ha lavorato bene e si faranno grandi cose.

Perché sbagliare in questo settore è la cosa più normale al mondo, se va bene ne sbagli 9 su 10, ma quella giusta quando ti entra copre tutte le perdite e ti fa guadagnare.


Non è mica detto... Non a caso di tutti gli uccelli del malaugurio ben pochi fanno soldi.

Anticipare la liquidazione delle posizioni d'investimento sui titoli legati IA, a novembre scorso sulla base delle previsioni di Burry (vedi precedente articolo), significherebbe aver perso, su molti titoli, un 200% di guadagno netto.
Dopo 6 mesi, si potrebbe pensare che è ancora più "pressante" liquidare tutto, e di mezzo c'è pure un altra guerra, ma se fosse così semplice azzeccare le previsioni finanziarie, saremmo tutti MOLTO più ricchi.
Un dettaglio interessante: a quanto pare decine di milioni di persone già affidano le loro previsioni finanziarie ed investimenti, a Chatgpt, OpenAi, etc etc:
https://techcrunch.com/2026/05/15/openai-launches-chatgpt-for-personal-finance-will-let-you-connect-bank-accounts/
può un IA raccomandare la vendita di posizioni legate all'IA?

C'è bolla e bolla, quella delle dot com non è stata negativa, molte aziende sono fallite, ma da quella bolla sono nate le aziende che avrebbero cambiato Internet per sempre.

Lo stesso vale per l'AI e la corsa ai datacenter da un trilione di dollari, qualcuno si farà male, ma ciò che resterà sarà epocale.

No, se scoppia la bolla, al momento quello che resteranno saranno strumenti di data mining più evoluti, un enorme infrastruttura orientata ai LLM INCAPACE DI AUTOSOSTENERSI, danni strutturali al sistema economico occidentale (specialmente agli USA) e parecchia instabilità politico-economica a livello mondiale.

Questo se scoppia, se invece viene sgonfiata progressivamente gli effetti saranno meno gravi, ma comunque saranno anni di merda a livello economico.

No, se scoppia la bolla, al momento quello che resteranno saranno strumenti di data mining più evoluti, un enorme infrastruttura orientata ai LLM INCAPACE DI AUTOSOSTENERSI, danni strutturali al sistema economico occidentale (specialmente agli USA) e parecchia instabilità politico-economica a livello mondiale.



Anche con la bolla di internet si ritrovarono con enormi infrastrutture di rete che non sapevano cosa farsene, e poi sappiamo tutti come è andata a finire. Con l'AI probabilmente succederà la stessa cosa, sarò un bagno di sangue all'inizio, ma non si farà altro che un pò di pulizia di aziende gonfiate e la cosa andrà avanti.

Anche con la bolla di internet si ritrovarono con enormi infrastrutture di rete che non sapevano cosa farsene, e poi sappiamo tutti come è andata a finire. Con l'AI probabilmente succederà la stessa cosa, sarò un bagno di sangue all'inizio, ma non si farà altro che un pò di pulizia di aziende gonfiate e la cosa andrà avanti.

Rimane sempre il nodo della quantità di capitali ( a prestito ) investiti a rischio.
Nel caso della bolla .com il costo, in termini di capitalizzazione di mercato, arrivò a 5 Trilioni di USD. Valore che contiene, indirettamente, anche il peso della leva finanziaria.

Nel caso dell'AI in un solo anno sono stati investiti quasi 1,3 Trilioni di USD, suddivisi al 70% come investimenti diretti ( a prestito ) da parte di aziende del settore tech e 30% da parte di venture capital sorretto da hedge funds. Il trend è in forte aumento con una quantità di capitale raccolto nel primo trimestre '26 che supera tutto il 2025. Il problema è in quanto tempo è previsto il ROI vista la forte concentrazione di capitali investiti per unità di tempo ed i costi per infrastrutture ed energia in costante aumento al netto degli utili ottenuti.

Rimane sempre il nodo della quantità di capitali ( a prestito ) investiti a rischio.
Nel caso della bolla .com il costo, in termini di capitalizzazione di mercato, arrivò a 5 Trilioni di USD. Valore che contiene, indirettamente, anche il peso della leva finanziaria.

Nel caso dell'AI in un solo anno sono stati investiti quasi 1,3 Trilioni di USD, suddivisi al 70% come investimenti diretti ( a prestito ) da parte di aziende del settore tech e 30% da parte di venture capital sorretto da hedge funds. Il trend è in forte aumento con una quantità di capitale raccolto nel primo trimestre '26 che supera tutto il 2025. Il problema è in quanto tempo è previsto il ROI vista la forte concentrazione di capitali investiti per unità di tempo ed i costi per infrastrutture ed energia in costante aumento al netto degli utili ottenuti.

Però sono passati quasi 30 anni, le aziende oggi sono molto più grosse, è normale che i soldi in gioco siano molti di più.

Però sono passati quasi 30 anni, le aziende oggi sono molto più grosse, è normale che i soldi in gioco siano molti di più.

E quanto è grande e rischioso è il gioco? Mi permetto di ricordarti che solamente OpenAI ha un debito globale, che comprende anche quello dei partner tecnologici che hanno contratti di condivisione dei costi, di circa 96 Miliardi di USD contro 5 Miliardi di entrate. In un singolo trimestre, l'ultimo, questa società ha bruciato la bellezza di 12 Miliardi di USD con un trend di deficit difficilmente controllabile.

E' proprio come è stato " costruito " questo debito a destare preoccupazione perchè alla base ci sono dei contratti ad incastro tra fornitori e partner tecnologici che possono avviare un domino abbastanza pericoloso non sui mercati finanziari ma direttamente nei bilanci delle società coinvolte. Se Nvidia, fornitrice esclusiva di GPU ad OpenAI, ha deciso di farsi pagare l'hardware diventando investitrice diretta e simbiotica, significa che alla fine dovrà importare il debito OpenAi nei suoi bilanci.

E quanto è grande e rischioso è il gioco? Mi permetto di ricordarti che solamente OpenAI ha un debito globale, che comprende anche quello dei partner tecnologici che hanno contratti di condivisione dei costi, di circa 96 Miliardi di USD contro 5 Miliardi di entrate. In un singolo trimestre, l'ultimo, questa società ha bruciato la bellezza di 12 Miliardi di USD con un trend di deficit difficilmente controllabile.

E' proprio come è stato " costruito " questo debito a destare preoccupazione perchè alla base ci sono dei contratti ad incastro tra fornitori e partner tecnologici che possono avviare un domino abbastanza pericoloso non sui mercati finanziari ma direttamente nei bilanci delle società coinvolte. Se Nvidia, fornitrice esclusiva di GPU ad OpenAI, ha deciso di farsi pagare l'hardware diventando investitrice diretta e simbiotica, significa che alla fine dovrà importare il debito OpenAi nei suoi bilanci.

Molto rischioso certo, ma gli USA sono fatti così. Non sarebbero dove sono adesso se non avessero rischiato in passato. Ma se gli va bene, avranno un'infrastruttura AI della madonna, e faranno quello che gli pare.