domanda di economia : acquisizioni di società

[D.O.S.]

dunque... ci sono 2 società americane A e B
A è una piccola azienda che produce beni di largo consumo innovativi
B è una grande multinazionale che produce beni simili
A sta sviluppando un nuovo prodotto non ancora sul mercato la cui commercializzazione è questione solo di un paio di anni e si è nel frattempo messa d'accordo con B per distribuire il prodotto al di fuori del mercato americano ( quindi Europa e resto del mondo )
B però vorrebbe avere l'esclusiva anche per gli USA e comincia a prendere in considerazione l'ipotesi di comprarsi A .
le azioni di A viaggiano attorno ai 28 dollari , quelle di B intorno ai 70 .
la domanda è la seguente : se A venisse veramente comprata da B le sue azioni crescerebbero o crollerebbero ?



apro qui in piazzetta perché non so dove altro mettere un thread simile

[ennawrc]

Una risposta univoca non c'è ma in teoria aumenta il valore della società che acquisisce l'impresa perchè diversifica il proprio portafoglio prodotti, copre un potenziale mercato che si andrà a formare "creando il mercato stesso", una base di capitale più ampia e dalle sinergie prodotte dall'acquisizione.


Ma potrebbe anche diminuire il valore delle azioni se si nota che l'acquisizione è avvenuta a prezzi elevati compromettendo la gestione della liquidità e la redditività sia dell'operazione stessa.

Questo in un mercato razionale:read: anche se abbiamo pochi dati per dare una risposta un pò meno approssimativa
Io a pelle dico che aumenta il valore delle azioni.

[Capozz]

Una risposta univoca non c'è ma in teoria aumenta il valore della società che acquisisce l'impresa perchè diversifica il proprio portafoglio prodotti, copre un potenziale mercato che si andrà a formare "creando il mercato stesso", una base di capitale più ampia e dalle sinergie prodotte dall'acquisizione.


Ma potrebbe anche diminuire il valore delle azioni se si nota che l'acquisizione è avvenuta a prezzi elevati compromettendo la gestione della liquidità e la redditività sia dell'operazione stessa.

Questo in un mercato razionale:read: anche se abbiamo pochi dati per dare una risposta un pò meno approssimativa
Io a pelle dico che aumenta il valore delle azioni.

A priori è molto difficile dirlo, il mercato potrebbe reagire in maniera opposta ai presupposti razionali

[simone1980]

Di solito quando vengono annunciate acquisizioni, il titolo dell'acquirente perde valore. Poi dopo il closing dell'operazione vanno visti i risultati.

[D.O.S.]

e le azioni di A che viene comprata ????
sono quelle con minor valore quindi nell'ipotesi di specularci sopra le più appetibili ... sempre che crescano perché se dopo l'acquisizione sono destinate a scendere non vale la pena rischiare .

[doghy17]

e le azioni di A che viene comprata ????
sono quelle con minor valore quindi nell'ipotesi di specularci sopra le più appetibili ... sempre che crescano perché se dopo l'acquisizione sono destinate a scendere non vale la pena rischiare .

Le azioni che valgono 28 dollari di A sono il flottante... cioè la quota delle azioni totali che viene scambiata sul mercato! E quella quota non è del 100%.

Se B vuole comprare A molto probabilmente va da B e annuncia di volere fare un OPA. Con tutta probabilità non compra le azioni sul mercato ma compra il il pacchetto di maggioranza che sarà in mano a qualcuno (a meno che non sia una public company ma dal momento che dici che è piccola non è così). Quello che succederà al valore delle azioni di mercato di A non è dato saperlo :D Il mercato potrebbe prendere la cosa come un tentativo di B di comprare e poi smembrare A e il prezzo potrebbe crollare... oppure potrebbe intendere l'operazione in maniera positiva e il prezzo crescere.
Bisogna anche vedere a quanto riesce a comprare il pacchetto di maggioranza B, perchè se tu ora hai azioni a 28 e A compra a 50 (solitamente chi fa acquisizioni paga di più del prezzo di quotazione) ti viene per legge (ci sono delle condizioni ma in linea generale diciamo che è così) riconosciuto un premio e quindi anche tu godi del prezzo di acquisizione a patto che venda le tue azioni.

In definitiva il prezzo dovrebbe crescere nel lungo periodo (altrimenti A non verrebbe mai acquisita). Nel breve periodo però tutto può succedere :asd:

[ennawrc]

A priori è molto difficile dirlo, il mercato potrebbe reagire in maniera opposta ai presupposti razionali

Si senza dubbio. Però con quei pochi dati e se devi decidere tra aumento o diminuzione dico che il valore delle azioni aumenta.

Anche se significa fare fantaeconomia :)

[doghy17]

Si senza dubbio. Però con quei pochi dati e se devi decideretra uno o l'altro dico che il valore delle azioni aumenta.

Anche se significa fare fantaeconomia :)

Sì sì è vero! Dovrebbe aumentare... a meno che voci di acquisizione siano già venute fuori e il mercato le abbia già scontate e quindi a seguito dell'acquisizione il prezzo non si schioda da dove è ora.

[D.O.S.]

capito
grazie mille per le spiegazioni :D